Сбер: Мы плачем, когда видим, что наш банк торгуется с P/E=3

Опубликовано 21 ноября 2024, 15:28

Старший управляющий директор, руководитель Дирекции инвестиционной экспертизы "Сбербанк" Анастасия Белянина на 35 конференции Smart-Lab

Во время Smart-Lab 2024 было много желающих воспользоваться акцией от Совкомбанк Инвестиции "торгуй без комиссии до конца 2024 года", которую он презентовал на своем стенде.

Это выгодное предложение для новых и действующих клиентов Совкомбанка (не совершавших сделок последние 6 месяцев).
Участвовать просто: напишите промокод ВДО2024 в чат мобильного приложения/ веб-кабинета и укажите номер договора. В течение 5 рабочих дней промокод будет применён, и вы сможете торговать бесплатно.

Открыть счет: invest.sovcombank.ru

Канал Market Power:
t.me/+q0pIhUeqzKI4MjVi

Импульс - социальная сеть для инвесторов:
marketpower.pro/impulse?utm_so...

ЭйБот от MarketPower
t.me/MarketPowerBot

Для тех у кого тормозит ютуб, напоминаю, что все видосы мы дублируем сюда:
vk.com/video/@smartlabru
rutube.ru/channel/25760253
Подпишись там и смотри без тормозов

#конфасмартлаба #smartlab

00:00 - Анастасия Белянина Сбербанк
01:00 - Немного макро-слайдов
04:00 - Ужесточение ЦБ снижает потреб расходы
04:40 - Результаты Сбера МСФО
07:30 - Удерживаем лидерство
08:40 - Клиенты
10:00 - Капитализация Сбера
11:30 - Вопросы и ответы
12:00 - Приведет ли рост ставки к росту дефолтов?
16:00 - Как переоценка ОФЗ скажется?
18:00 - Есть ли угроза невыплата дивов?
19:10 - Мегамаркет
21:20 - НКЛ давление на маржу
24:00 - Есть ли риск для дивидендов?
25:30 - Есть ли вариант замедлить кредитование?
27:30 - Риск роста резервов к предыдущим хаям
32:00 - Прогноз по прибыли
33:30 - Количество нерезидентов
39:30 - Когнитивные технологии
42:40 - Рынок ошибается в прайсинге акций Сбера

"наши три ключевые метрики - это ROE, достаточность и пэйаут"
Капитализация сбера - индикатор к-й всегда на радаре нашего менеджмента
Строители: накопленный запас маржинальности позволяет им обслуживать кредиты без проблем, новые проекты будет замедление
Стоимость риска по потреб кредитам растет и вырастет еще
Мы уже достаточно заложили эти риски в модели
Наш дивиденд 750 млрд это -1,4п достаточности капитала
Из-за НКЛ изменили свои подходы к управлению ликвидностью
Большинство кредитов идет по плав ставке
Три наши ключевые метрики: ROE, H1, payout ratio
Главное - это ROE выдаваемых кредитов, а не их объем
Сбер по соотношению резервы/портфель на очень комфортном уровне
Стратегия 2024-2026=мы будем целиться чтобы ROE был не ниже 22%
Гайденс 2025 ROE = 23%
Мы плачем, когда видим, что наш банк торгуется с P/E=3
Мотивация менеджмента завязана на акции Сбера, поэтому капитализация нас волнует
Не было ни одного года, где Сбер показал бы убыток