Как отбирать облигации на текущем рынке? - Алексей Ребров

Опубликовано 17 декабря 2024, 9:52

Автор канала CORPBONDS Алексей Ребров на 35 конференции Smart-Lab.

Во время Smart-Lab 2024 было много желающих воспользоваться акцией от Совкомбанк Инвестиции "торгуй без комиссии до конца 2024 года", которую он презентовал на своем стенде.

Это выгодное предложение для новых и действующих клиентов Совкомбанка (не совершавших сделок последние 6 месяцев).
Участвовать просто: напишите промокод ВДО2024 в чат мобильного приложения/ веб-кабинета и укажите номер договора. В течение 5 рабочих дней промокод будет применён, и вы сможете торговать бесплатно.

Открыть счет: invest.sovcombank.ru

Канал Market Power:
t.me/+q0pIhUeqzKI4MjVi

Импульс - социальная сеть для инвесторов:
marketpower.pro/impulse?utm_so...

ЭйБот от MarketPower
t.me/MarketPowerBot

Для тех у кого тормозит ютуб, напоминаю, что все видосы мы дублируем сюда:
vk.com/video/@smartlabru
rutube.ru/channel/25760253
Подпишись там и смотри без тормозов

#конфасмартлаба #smartlab

00:00 - Алексей Ребров
01:20 - Что такое долговой рынок?
02:00 - Инфляция и рост спроса
03:00 - Чтобы добиться цели 4% нужна ставка 50%
04:00 - Флоатеры не спасают
06:00 - Как выбирать бонды?
06:30 - Критерии отбора
08:30 - Дисконтирование денежного потока ОФЗ
09:00 - Расчет ОФЗ26238
12:00 - Отбор коротких бумаг с фикс дохой
13:40 - Использование G-спрэда
15:40 - М-спрэд
18:30 - Доходность флоатеров
20:20 - Флоатеры ПКБ и ВУШ
21:40 - Где искать информацию?
23:20 - Одна главная мысль
24:40 - Как колы позиционировать по срочности?
26:00 - Риски в коротких бумагах
27:30 - Увеличение шанса дефолта короткими бумагами
29:00 - Возможности купить по интересным ценам
30:00 - Куда уходят люди?
30:40 - Золотые бонды Селигдара
32:00 - Большая оборачиваемость бумаг в портфеле Алексея


Бонды сейчас - это штормящее море, а не тихая гавань
Чтобы добиться цели по инфляции 4% нужна ставка 50%)))
LQDT уделал всех, но депозиты еще лучше
DCF дает справедливую цену 26238 на уровне 650-734 руб, что эквивалентно +1.5 - 2,6пп годовой доходности к безриску
Для среднесрочных бондов надо отбирать через G-спрэд
G-спрэд работает только для рублевых бондов
Я не согласен что BBB это всегда риск
Мой портфель: 56% короткий фикс сред рейтинг BBB+, 24% флоатеры, остальные 20% валютное
М.Видео меня не пугает, генерит кэш с бешенной скоростью, и бумажный убыток.
Сегежа и Роснано меня пугают, туда я не иду.
Люди уходят с рынка, поэтому поймать хорошие цены будет возможно
Бонды Селигдара - ставка не рост золота, я не знаю как это оценивать
Я люблю бонды потому что это математически просчитываемый рынок
Нужно постоянно отслеживать позы в своем портфеле
У меня не было просадки за месяц ни разу