Магнит. Брать или не брать?! Падение Магнита. Инвестиции 2020.

Опубликовано 14 сентября 2019, 14:45

В этом видео вы узнаете информацию по эмитенту Магнит. Падение Магнита. Брать или не брать?!

ЛИТЕРАТУРА:
Манифест инвестора. Бернстайн.: goo-gl.ru/5WqB
Не верьте цифрам. Богл.: goo-gl.ru/5WqE
Разумный инвестор. Грэм.: goo-gl.ru/5WqD
Электронные книги ЛИТРЕС: goo-gl.ru/5WqA

ДЛЯ НОВИЧКОВ:
Мои ошибки в начале инвестирования: youtu.be/kXvaN3uVZjM
Как начать инвестировать: youtu.be/TzVZU4giAvY
С какой суммы можно начинать инвестировать: youtu.be/pMB2JbJvRKk
Дивидендная стратегия в действии: youtu.be/v79zbJxpf7w
Минусы дивидендной стратегии: youtu.be/XMR2rhi-sTw
Этапы на пути к финансовой независимости: youtu.be/cvizT5TPcvI
Формула богатства: youtu.be/jHOIYGBIReI
Инвестировать или подождать кризиса: youtu.be/ohCg1jqEQXc
Основные финансовые ошибки человека: youtu.be/2_cQRxHNTEs
Обзор приложения Тинькофф Инвестиции: youtu.be/-kubJxVuvik
Зачем нужен ИИС: youtu.be/oW8xYKG7GfQ
Что такое ETF: youtu.be/LBAf6oGFIRw
ETF на Московской Бирже: youtu.be/VF1MDUhRI38
Диверсификация: youtu.be/j4cWieupIF4
Владение автомобилем - путь к нищете: youtu.be/lgmeaAuzx5o

Описание видео:
Я выражу свое инвестиционное мнение по перспективам роста акций Магнит.
И отвечу для себя на поставленные вопросы: Стоит ли продавать? и Стоит ли докупать?
«Магнит» — одна из ведущих розничных сетей в стране.
«Магнит» является лидером по количеству магазинов и территории их размещения. По состоянию на 30 июня 2019 г. семья магазинов насчитывала: 19 884 торговые точки: 14 231 «у дома», 466 супермаркетов, 5 187 Магнит Косметик. Магазины компании расположены в 3 354 населенных пунктах России.
Столь серьезное падение прибыли последствиями реализации стратегии развития компании при Ольге Наумовой, которая руководила сетью уже после продажи 29,1% доли основателя Магнита Сергея Галицкого банку ВТБ. Стратегия развития, на мой взгляд, была достаточно агрессивной и даже рискованной и заключалась в широкой экспансии Магнита, в активном открытии новых магазинов. И все это на фоне снижения потребительского спроса и реальных располагаемых доходов населения. Кроме того, в этот период времени проводилась модернизация и обновление торговых площадей. Так же произошел пожар на распределительном центре в Воронеже. Это временный фактор.
В следствие реализации принятой стратегии выросли расходы на амортизацию, на аренду помещений и все это на фоне опережающего роста себестоимости ассортимента.
Мультипликаторы
Внутренняя стоимость компании на основе будущего денежного потока на 10 лет
Компания недооценена на 70%
Дивиденды
Магнит платит дивиденды 4 раза в год.
Сейчас ожидаемая дивидендная доходность находится в районе 7%, что является хорошим уровнем для отрасли.
Текущий Пэйаут около 130%, то есть компания пока не зарабатывает на дивиденды. Но прогнозируется снижение до 80% в течение следующих 3 лет и до 70% в течение 5 лет.
Но, как говорится, это не точно.

Выручка растет, прибыль падает.
Долг растет, но покрыт денежным потоком.
Прогнозы по будущему компании хорошие.
Дивиденды платят хорошие, но Пэйаут больше 100%. За счет прогнозного улучшения выручки и, что важнее, прибыли, Пэйаут планируют довести до 70%.
Конкуренция высока. Основной конкурент Х5 более эффективен.
У руля Магнита именитый руководитель и правильная команда.
Вывод:
Ближайшее будущее курса акций компании будет зависеть от показателей отчетности следующих двух кварталов. И если там закрепятся и разовьются положительные тенденции предыдущих кварталов, то это может означать, что Магнит встал на путь оздоровления и роста. Данный фактор сильно зависит от руководства. Так же от руководства зависит эффективность внедрения ранее принятой стратегии развития.
Важным моментом и даже ключевым фактором является макроэкономическая ситуация в стране. Если доходы населения встанут на устойчивую траекторию роста, то улучшение показателей Магнита не заставит себя ждать.
Мы же с вами должны понимать, что даже при наступлении финансового кризиса клиентов в Магните существенно меньше не станет. Это просто скажется на величине среднего чека. А работа над оптимизацией бизнес-процессов должна дать свои плоды.
Магнит, конечно, не претендует на роль защитной бумаги для инвестиций в период кризиса, но обладает некоторой устойчивостью.
Продавать не стану.
Считаю, что Магнит и сектор в целом находятся на достаточно низких уровнях. И буду ждать позитива от экономики (что сомнительно) и, в основном, от команды управляющей сетью.

Нужно ли докупать на столь низких уровнях?
Нет, докупать не буду.

ПЛЕЙЛИСТЫ:
Зачем инвестировать?: goo-gl.ru/5Fgo
Как инвестировать?: goo-gl.ru/5Fgp
ETF. Обзоры.: goo-gl.ru/5Fgs
Акции. Обзоры.: goo-gl.ru/5Fh8
Недвижимость: goo-gl.ru/5Fh9
Личные финансы: goo-gl.ru/5Fha